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中信证券:回归正常需求下的旺季节奏 AI相关高景气

来源: 上海证券通    发布时间:2024-11-10
【中信证券:回归正常需求下的旺季节奏 AI相关高景气】中信证券发布研报称,2024Q3行业回归正常需求下的旺季节奏,其中消费电子回归正常,汽车工业温和复苏,AI相关高景气。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游端拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链龙头、IoT芯片龙头、CIS、设备龙头、被动龙头、算力相关PCB等。

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